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小米IPO前夜 雷軍發聲“護航”

北京商報訊(記者 石飛月)7月9日,小米將在港交所掛牌。7月8日,小米創始人、董事長兼CEO雷軍再度發佈公開信為小米上市護航——最近資本市場跌宕起伏,小米能成功上市就意味著巨大的成功,但也意味著巨大的挑戰和責任,上市僅是新的開始。

雷軍在信中再次強調了小米的網際網路基因,他披露數據稱,2017年小米收入1146億元,只用七年時間就跨過1000億元營收門檻,同比增長67.5%;2018年一季度同比增長85.7%,電商及新零售平臺貢獻的收入佔 63.7%;2017年網際網路服務收入佔8.6%,達到99億元,2018年一季度網際網路服務收入佔比又提升至9.4%。“這充分證明了我們網際網路的業務能力,我們可以把硬體和電商帶來的流量轉換成收入和利潤。”

7月9日,小米將正式在港上市,IPO最終定價為17港元/股。按此計算,小米預期市值3800億港元,約合3200億元人民幣。更早以前,國際金融機構給出小米估值800億-900億美元,小米也主動選擇了550億-700億美元這個更低的估值區間。

在雷軍看來,小米IPO發行價17港元/股,估值543億美元,躋身有史以來全球科技股前三大IPO,而且是香港資本市場第一家“同股不同權”創新試點。

著名經濟學家宋清輝認為,小米以同股不同權身份向港交所提交IPO申請,對國內的其他新經濟公司具有借鑒意義。“一方面即使持股數不多的情況下,也能夠保持對公司的影響力。二是若小米公司最終順利上市,成為港股首家同股不同權公司,就證明這種模式是可行的,那麼後來者就可以效倣小米,也運用同股不同權的模式上市。例如京東金融、螞蟻金服等都可以對小米的上市模式進行借鑒,將不會出現四年前港交所跟馬雲(阿里巴巴)‘分手’的情況”。

同股不同權,又稱為雙重股權結構或者AB股結構。與同股同權中的一股一票不同的是,同股不同權的公司股票分高、低投票權兩種股票。其中,高投票權的股票每股有2-10票的投票權,低投票權的股票每股有1票甚至沒有投票權。

事實上,在宣佈申請港股上市後,小米還在6月7日向證監會提交CDR發行申請,並在當日被受理;6月11日,證監會披露了小米CDR招股書。但幾天后小米官方微網志稱,決定分步實施在香港和境內的上市計劃,推遲CDR發行申請。有接近小米的人士稱,小米此舉是考慮到資本市場的不穩定性以及CDR的創新性,為了更有品質的CDR發行,後續會重新啟動。

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